织梦CMS - 轻松建站从此开始!

银河注册   银河娱乐场开户   澳门银河娱乐场开户【信誉】

当前位置: 主页 > 银河注册 >

欧央行决议成今日焦点 政策分化之下绝佳交易机

时间:2017-11-09 15:10来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
外汇网03月10日讯——周四 3月10号 北京时间20 45 将迎来本周金融市场中的重头戏——欧洲央行 ECB 利率决议 超级马里

  外汇网03月10日讯——周四(3月10号)北京时间20:45,将迎来本周金融市场中的重头戏——欧洲央行(ECB)利率决议,“超级马里奥”德拉基(Mario Draghi)或将开启第11次刺激措施的大门,以此对欧元区通缩发起“冲锋”。此次利率决议到底是会指引欧元区走出经济泥沼促使欧元“破局”,还是会令市场再度陷入震荡低迷?来看看业内人士怎么说。

  欧央行100%降息? 各投行这么看

  周四(3月10号)北京时间20:45,将迎来本周金融市场中的重头戏——欧洲央行(ECB)利率决议。市场普遍预期,欧央行将在货币政策会议上进一步调降利率。欧洲央行在本周的会议上可能会继续采取更为激进的措施以提振经济复苏。而此前欧洲央行行长德拉基也曾表示,当前欧元区通胀水平比欧洲央行12月会议时预期的要弱,通胀预期处于下滑状态,薪资增幅也较为疲软。市场对此的理解是德拉基暗示将可能会继续采取宽松措施。

  美银美林策略师Athanasios Vamvakidis通过电子邮件在报告中写道,欧洲央行任何措施短期内可能对欧元产生负面影响,不过可能是短暂影响,因为全球和美国经济数据的因素更为重要。

  高盛研究团队表示,该行“无法准确预测放宽货币政策的具体举措”,但随着会议日期临近,且全球经济和金融市场情绪恶化,欧洲央行理事会成员的言论也变得越来越鸽派。鉴于欧洲央行只将其通货膨胀率作为目标这一事实,高盛认为货币占主导的时代将卷土重来。与此同时,这也是高盛维持“12月份欧元兑美元将跌至0.95点位附近”这一预期不变的根本原因。

  摩根大通预计欧洲央行将降息20个基点,至-0.5%,并将于6月进一步降息至-0.7%。欧洲央行将扩大QE规模100亿欧元,至每月700亿欧元,并将QE期限延长至2017年中期。该银行表示,欧洲央行可能会明确表示,将考虑分级利率制度。

  虽然,市场普遍预期欧央行将会进一步宽松,当其宽松力度是否会满足市场预期还不得而知。在2015年12月份欧洲央行所采取的“寻常”宽松之后,分析师们担心投资者再次预计欧洲央行会令其失望。以,欧洲央行在周四会议上是“充分满足”市场预期,还是会再次令投资者“大失所望”呢?关于此次利率决议及随后的发布会这里有5大关键看点。

  欧洲央行利率决议需要关注的5件事

  1.利率决议

  没有降息对于市场来说将是关键失望所在。多数分析师预计欧洲央行会将其存款利率削减10个基点,在负区间内进一步下压至-0.4%;并预计再融资利率维持在0.05%水平不变。

  随着全球“汇率战”的升级,负利率也因此备受严厉批判,因为负利率将压缩银行收益,并且实际上收紧货币信贷政策,而不是在推动支持它们。摩根大通分析师周一在一份报告中表示,自负利率引入以后,以及随着欧元区、瑞士及日本的实施,负利率整体对股市来说适得其反。

  


  2.准备金分级体系、低息贷款

  “负利率”意味着银行必须对其资产负债表上的资金进行“有效支付”,与此同时,使得银行从其贷款中获得的收益变少。因进一步削减本来已处于“负值”状态的准备金率的“边际效应”递减,所以预计欧洲央行或许会引入“两级准备金率”这一工具。这也就意味着流动性过剩的银行存放在欧洲央行的准备金利率将高于存款利率。

  丹克斯银行(Danske Bank)分析师在一份报告中表示,这降低了低存款利率银行的成本,从而为超额存款准备金率削减打开空间。

  欧洲央行的另一种可能是向银行提供“慷慨的”长期贷款,例如2012年引入且计划于2014年推出的长期再融资操作计划。

  


  3.QE的变化

  在欧洲央行2015年12月政策会议上一大失望就是进一步扩大600亿欧元(660亿美元)/月资产购买计划的缺失。这次分析师再次对此持乐观态度,猜测欧洲央行将扩大100-200亿欧元/月资产购买计划,增加至800亿欧元/月。

  然而,汇丰银行(HSBC)的分析师表示,欧洲央行本周不太可能采取量化宽松措施,因为欧洲央行仍在与资产购买计划的技术限制作斗争,如怎样轻松地找到足够的债券去购买。

  4.新预测

  有充分理由支持欧洲央行在周四采取行动。为了应对在过去几个月出现的疲软通胀及低靡经济增长前景,专家们预计欧洲央行将大幅削减利率。

  Berenberg首席经济学家Holger Schmieding将2016年欧洲央行的利率降幅预期由削减0.2%调至削减1.5%;而通货膨胀预期由至少削减0.3%调至削减0.7%。

  欧洲央行的通货膨胀率目标已经接近但是低于2%。

  5.一朝被蛇咬,十年怕井绳,欧洲央行将再次令市场大失所望?

  2015年12月当欧洲央行的宽松举措令市场大失所望时,其同时摧毁了股票市场在圣诞节冲高上涨的机会。

  当交易员们再次面对欧洲央行新一轮宽松抉择时,一些分析师警告称,市场可能会看到去年12月份的大屠杀再次上演。

  荷兰合作银行(Rabobank)分析师在报告中表示,虽然他们相信在欧洲央行量化锦囊中,加大降息或者发生其它剧变都是有可能的,但是,投资者必须记住,本周欧洲央行的宽松举措不可能会是最后一次,欧洲央行需要在其“燃颈之前保留充足“弹药”。荷兰合作银行表示,最好特殊考虑到所有的这些措施的效果将是有限的。

  欧洲要降息美国要加息 美元现绝佳交易机会?

  在欧洲要降息的时候,美国加息预期进一步升温,由于欧美政策出现分化,敏锐的投资者们嗅到了“政策分化交易”的信号——认为是时候押注美元升值了。

  道琼斯公司的分析师James Mackintosh提出,随着美国经济走强,再加上欧洲面临的低通胀难题,本周应该是押注美元将被推升的绝佳时机。今天欧央行就将举行下一次政策会议。目前,市场普遍认为欧央行会进一步下调已为负值的存款利率,欧央行自身也曾暗示将在周四的会议上放松政策。

  根据理论上的分析,美欧政策的分化将会给美元带来很大的升值机会。如果按照目前的预期,不管美联储最终是否加息,在消息未公布之前,美元市场是在不断预热的,这个时候押注美元升值是个正确的选择。

  James Mackintosh指出,这次欧央行降息对于金融市场的影响或许会迥然不同,这取决于欧洲央行打算采用哪些选项。而现在投资者面临的问题就是:是否应该赌一把,押注“政策分化交易”能推涨美元?就像今年1月29日,日央行意外宣布实行负利率后,日元不仅没有走跌,对美元汇率反而节节攀高。投资者们关注的焦点似乎在于负利率会侵蚀银行利润,因为居民们都不再将钱存入银行,而是“藏在自己家的床下”。

  欧美今日走势分析

  


  目前市场焦点转向欧洲央行,鉴于欧盟近期通胀数据表现不佳,市场广泛预计该行将扩大宽松政策。据初步预计,2月份通胀下滑0.2%,在连续4个月位于零水平上方之后再次跌至消极区域。此外,欧洲央行此前的言论表明,其愿意将降息10个基点,但有很大可能同时推出其他额外举措。

  从技术面来看,欧元/美元的支撑位正被逐步削弱,突破了100小时移动均线和小时云区;200小时移动均线切入位1.0937变得重要;上一次在2月份明确突破该水准(上穿/下破),后续出现4%的波幅。

  瑞银集团表示许多短期头寸都已经清空,多数市场人士回归可能会持有小规模头寸。今日欧洲央行将举行3月政策会议,预计该货币对压力依然完好无损。建议做空该货币对,建议在亚市高位附近加码,只有在汇价升至1.1070上方时才会减码。初步支撑位于周一低位1.0949附近,如跌破则进一步下滑至1.0900。

  巴克莱认为周二十字星的出现令我们持看跌观点。预计汇价下行目标指向1.0825和1.0710区间低位。

  分析师田洪良认为欧洲央行今天举行政策会议被视为本周汇市的头等大事。昨天欧元基本持稳,整日交投震荡,投资者静待欧洲央行会议,市场预计央行将会下调本已为负的存款利率,并扩大购债规模以提振欧元区经济。欧洲央行祭出更多刺激举措将会重压欧元,央行决策者的行动力度可能不及交易商的预期。欧元/美元可以在1.1040--1.0910的区间上限卖出,有效破位40个点止损,目标在区间的下限。

责任编辑:forex

(责任编辑:admin)
织梦二维码生成器
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
栏目列表
推荐内容